| 新《金融企业会计制度》对证券业影响及对策研究 |
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三、新形势下券商的发展对策 (一)提高会计人员的素质成为当务之急 新制度的发布实施,要求会计人员更新会计知识,转变会计观念,提高职业判断能力。新制度与现行制度的重要不同之一是对会计人员的职业判断提出了更高的要求,如八项减值准备的计提比率。这就要求会计人员不仅要有丰富的专业知识和良好的职业素质,而且还要有较强的综合能力,高度的敏感性和较强的洞察力。因此,会计人员必须不断地加强学习,才能适应会计改革和发展的需要。从整体上看,当前券商会计从业人员的素质还有一定的差距,努力提高会计人员素质成为券商要着力解决的一个问题。 (二)完善内控制度,加强风险管理 对比新旧制度可以看出,不良资产或受托理财规模越大,受到的影响将越大。因此,完善内控制度加强对资产和委托理财业务的管理就显得尤为重要。除了目前已经建立的一系列内控制度外,还应特别加强对风险的控制和建立预警机制。券商风险问题是制约资本市场发展的一个老大难问题,主要由于一些证券公司的历史包袱较重、长期违规经营、缺乏严格的内部风险控制机制以及证券市场相关法律法规不健全造成的。券商应加强内部制度的建设,建立健全内部控制制度,对保证金、投行业务和资产管理业务进行全方位的自查和监管,清理传统的委托理财,杜绝挪用客户保证金、国债欠库等违规行为,防范金融风险,促使证券公司的各项业务开展趋于规范。当前,完善内控制度,加强对资产和委托理财业务的管理显得尤为重要。 (三)合理利用会计规则,灵活处理有关业务 与原证券公司会计制度相比,《金融企业会计制度》的特点之一,就是要求证券公司依据自身情况,在允许的范围内选择适合其经营特点的会计政策,并更多地运用“专业判断”。而新会计制度中部分会计处理方法仍存在回旋的余地,比如新增的固定资产减值准备、在建工程减值准备、无形资产减值准备、长期投资减值准备、预计负债等项目,都有赖于会计人员的判断和智慧。实际运作中,可充分利用会计上这种合理的“游戏规则”进行相应准备的计提等工作,根据公司不同阶段的具体经营情况灵活处理。 (四)拓宽融资渠道,增加资金来源 今年8月,在券商规范发展大会上,证监会提出将“建立以净资本为标准的券商行业风险监控体系”,证券公司的净资本低于规定标准时,有关业务许可将受到限制或撤销。据有关人士估计,券商净资本能够达到注册资本80%或70%以上的券商本就很少。能够连续三年达标的更是寥寥无几。目前,国内券商很多业务资格,包括可能会实施的券商分类监管和鼓励券商业务创新的办法,都不同程度与券商净资本挂钩。实施金融企业会计制度后,如前所述,券商资产规模严重缩水。导致出现了净资产小于股本的状况。如果“净资本”计算新规则再配合实施,券商现有的净资本格局将发生很大变化,部分券商相关业务资质面临丧失的危机。 由于业务单一、盈利能力差,不少券商老总都认为券商融资渠道狭窄制约了公司发展。目前我国证券公司除了增资扩股或公开发行股票增加资本金以外。只有发行债券、银行间同业拆借、国债回购和股票质押贷款等三种合法融资渠道。 证券公司融资的整体情况艰难,现在是难上加难。反观海外成熟证券市场,许多知名的证券公司除了上市筹资外,海外券商的融资渠道还包括发行中长期金融债券、重购协议、商业票据融资等。其中发行中长期债券是海外券商筹集中长期资金的主要方式,券商发行的债券包括按揭债券和信用债券两种。美国券商所发行的金融债券期限一般可长达10年-30年。 面对现状,管理层需要迫切采取各种融资手段:譬如增资扩股来提高资本金;财政注资来挽救券商发行债券,否则公司正常的流动资金将会遇到困难。 但是,从根本上说若市场环境不改善。券商盈利能力不提高,债券融资非但救不了券商,而且可能引发偿债危机。未来几年中国证券市场的发展仍然存在相当大的不确定性,如果允许券商滥发债,很可能会延长中国证券业的行业调整的过程,并且导致部分券商的问题继续恶化,从而损害更多投资者的利益。“输血”只能解决一时的危机,券商生存更重要的是靠自身“造血”功能的强弱。 总之,证券行业应以新《金融企业会计制度》的实施为契机,加快规范发展步伐,增强竞争能力,推动我国资本市场进一步健康发展。 |
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