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利润及其分配表的结构分析


3、 收入成本率
收入成本率=总成本/主营业务收入×主营业务成本/主营业务成本=收入主营业务成本率×总成本/主营业务成本
=收入主营业务成本率×１／主营业务成本比率
=收入主营业务成本率×主营业务成本乘数
或 收入成本率=收入期间费用率×总成本/期间费用
　=收入期间费用率×１／期间费用比率
=收入期间费用率×期间费用乘数
五、成本利润结构分析
成本利润结构是用来反映投入与产出、资金耗费与资金产出的关系，该指标与收入成本结构负相关，成本利润率越高，收入成本率就越低，该指标应越小越好。成本利润结构指标主要有成本利润率、主营业务成本利润率、主营业务成本毛利率等。
1、 成本利润率
成本利润率=利润/总成本×主营业务成本/主营业务成本
=主营业务成本利润率×主营业务成本/总成本
=主营业务成本利润率×主营业务成本比重
主营业务成本利润率用来反映主营业务成本的盈利能力，而主营业务成本占总成本的比重反映的是成本构成中的风险程度。
2、主营业务成本利润率
主营业务成本利润率=利润/主营业务成本×毛利/毛利
=主营业务成本毛利率×利润/毛利
其中主营业务成本毛利率可进一步分解为：
（1）主营业务成本毛利率=毛利/主营业务成本×材料成本/材料成本
=材料成本毛利率×材料成本/主营业务成本
（2）主营业务成本毛利率=人工成本毛利率×人工成本/主营业务成本
（3）主营业务成本毛利率= 制造费用毛利率×制造费用/主营业务成本
我们还可用期间费用对成本利润率进行分解：
成本利润率 = 管理费用利润率×管理费用/期间费用
=管理费用利润率×管理费用比重
或 =财务费用利润率×财务费用比重
或 =营业费用利润率×营业费用比重
六、利润结构分析
企业利润按来源分营业利润和非经常性损益，营业利润是企业在主业中赚取的，它反映企业的经营效果、盈利能力、核心竞争力和发展前景，具有稳定性、持续性、可再生性、风险小等特点；非经常性损益来源于非营业活动中，大多与企业资产处置和证券交易等业务有关，具有偶发性、间断性、易操纵、风险大等特点。我们可以通过计算净收益营运指数来评价企业的盈利能力和经营风险。
净收益营运指数=营业利润/净利=1-非经常性损益/净利
非经常性损益占比越大，因营业利润的比重就越小，企业盈利能力就越差，经营风险就越大。
净收益营运指数只能用来反映企业盈利的数量，却不能反映企业收益的质量。因为企业利润是按权责发生制确认和计量的，在没有取得实际性现金流入之前，账面上的利润永远是纸上的收益，是抽象的，特别在企业进行盈余管理时，利润虚假的成分更大。因此报表上的利润规模大，并不能得出企业财务状况和经济效益良好的结论，我们还应结合现金流量表，通过计算现金营运指数和销售净现率等指标才能做出正确的评判。
七、利润分配结构分析
企业实现的净利，一部分形成企业积累，即留存收益或“内源性融资”；另一部分用于向投资者分配。而留存收益与股利支付两者是此消彼长的关系，提高留存盈利，必然会降低股利支付额。用来表达
利润分配结构的指标是股利支付率和留存盈利比率。
1、股利支付率=股利/净利=每股股利/每股盈余
股利支付率的大小，净利不是决定性因素，而是取决于企业股利分配政策。
2、留存盈利比率
留存盈利比率=留存收益/净利=1-股利支付率
企业留存盈利比例对企业未来扩大再生产的影响较大，是企业未来可持续发展的基石。如企业留存收益的比例太低，说明企业利润分配结构不合理，企业内部积累能力较弱，企业外源性融资依赖程度过高。

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