| 公允价值计量对我国银行业的影响分析 |
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（五）商业银行的传统角色与定位问题 银行界认为，公允价值计量对银行充当长期信用提供者的能力产生了影响，并且对整个银行业的财务根基造成潜在破坏性。按照JWG的建议，银行来自于其核心经营业务（存贷款业务）的盈余不是按照存贷利差以及本利是否如期支付来计算的，而是按照基于机会成本的经济模型来计算的，这显然与银行的传统角色是有本质区别的。与这种经济模型相适应的会计模式（公允价值计量模式）显然也不同于与银行传统角色相适应的现行历史成本计量模式，并且也会使银行的会计模式与其他行业会计模式的差别越来越大。并且，要求银行会计以理论的经济价值为基础，而不是以实际的现金流量为基础，在不进行大量的研究和测试工作之前，将会使银行承担大量人们所不愿看到的风险。 商业银行传统角色的主要 目标在于，建立能长期获取利差 的投资组合，并形成自己的顾客群。在日常的经营活动中，银行会注重信贷质量的长期决策，培育与顾客的长期关系。同顾客的交易一般都是建立在长期基础上的，银行是在整个合同期限内获取价值的，而一般不会涉及短期变化，尽管银行也需要对这些短期变化进行监控，并对管理决策会产生一定的影响。然而，采用公允价值计量会严重削弱银行作为长期信贷提供者的地位，并会促使银行放弃其传统角色，其原因在于，银行在公允价值计量下不会再对信贷扩张抱有“贷而持有（lendand hold）”的态度，而会面临套期或证券化的刺激，或者把风险转移给客户（比如签订浮动利率或短期贷款合同），以与负债的构成相匹配。由于利率的变化会直接反映在当期损益，因此，银行在其信贷决策中会采取更为短视的，追求短期目标的政策，以规避利率短期变动的风险，从而使银行更注重短期结果，而牺牲长期的客户关系和投资需求。 三、公允价值计量对 我国银行业的预期影响 上述分析只是从理论上探讨了公允价值计量对银行业的影响与冲击，但是，我国具有与发达国家完全不同的经济和金融环境。因此，公允价值计量除了对我国银行业以及金融体系产生上述影响之外，其影响和冲击也具有其独特之处。 新企业会计准则体系的亮点之一在于，比较全面地在我国的会计准则体系中导入公允价值的计量属性，并且得以广泛的运用，这种从历史成本向公允价值的转变将会对我国上市公司的财务状况与经营成果产生重大影响，特别是有关金融工具四项会计准则的颁布与实施对我国上市银行的影响将不可小视。从总体上看，这四项金融会计准则的颁布与实施对增强我国上市银行财务报告的质量和透明度会起到积极的促进作用，能为我国投资者、债权人等众多利益相关者提供更加有助于其决策的信息。 公允价值计量与历史成本计量相比，具有很多概念性的优势。公允价值计量是根据当前的市场状况对资产和负债的真实经济价值进行计量，从而能及时反映银行资产和负债的市场价值变化，并能在利润表和资产负债表中得以体现。公允价值计量能更加真实公允地揭示我国上市银行的经营业绩、财务状况和风险管理信息，有利于增加市场约束和透明度，并能及早地发现和处理银行危机。衍生金融工具按照公允价值纳人表内核算，这也使得我国上市银行所从事的高风险金融投资能及时地反映在其财务报表中，使得我国银行监管机构可以更直接地获取相关信息，为其更好地履行其监管职责提供了条件，同时也使市场投资者可以更直接地了解上市公司衍生金融工具的情况，增强了上市银行财务报告的透明度。另外，公允价值计量的实施必将对上市银行会计实务和风险管理产生深远的影响，促使银行管理者进一步完善风险管理体系，健全内部控制制度，全面提升银行经营管理水平。 然而，公允价值在银行财务报告中的运用是一项系统工程，面临着许多不确定性因素，机遇与挑战同时存在。 （一）公允价值的估价技术 如前所述，当金融工具不存在活跃的交易市场时，公允价值计量须依赖估价技术。而计量公允价值时所使用估价技术的目标在于，确定被计量资产或负债在计量日出于正常商业考虑所进行的公平交易中的交易价格。该估价技术应最大限度地使用市场输人变量，且最小限度地使用主体特有输入变量。但是，我国金融市场不发达也欠规范，利率和汇率还未完全市场化，生产要素市场还不够成熟，即使那些有效的交易市场，也缺乏足够的深度与广度，因此，我国在运用估价技术计量公允价值时缺乏市场参考标准。另外，我国当前缺乏一份详细规范公允价值计量技术、并具有很强可操作性的执行指南。这些都会对公允价值计量的可靠性以及上市银行财务报告的可比性和透明度产生重大不利影响。 （二）金融资产的分类及其计量 我国金融工具会计准则要求上市银行管理当局根据其购买和持有金融资产的意图和能力把其划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、持有至到期投资、贷款和应收款项与可供出售的金融资产。因此，上市银行持有金融资产的意图和能力不同，会决定金融资产分类的不同，进而会影响金融资产的计量基础。尽管我国会计准则对四类金融资产之间的转换做出了诸多限制，但是，上市银行仍在一定程度上可以操纵金融资产的分类，从而决定其计量基础。 另外，我国金融工具会计准则赋予了上市银行管理当局一种“公允价值选择权（fair valueoption）”，该选择权允许管理当局对任何金融资产或金融负债按照公允价值计量，并且把公允价值的变动计入当期损益。从增强我国上市银行财务报告透明度的角度来看，该公允价值选择权的引入在我国当前的经济环境下并不合理。首先，如前所述，在我国当前的会计环境下，我国还缺乏有效的机制能保证公允价值可靠计量，因此，上市银行在计量金融工具时所拥有选择公允价值的自由度，以及缺乏对所采用估价技术的有效监控，都会严重地影响财务报告的可靠性和透明度。其次，由于公允价值的不可靠性，再加上并不是所有金融机构对同一种金融工具都会选择公允价值计量，因此，上市银行财务报告信息的可比性受到严重地损害。从金融稳定性的角度来看，公允价值选择权的影响取决于这种选择权在多大程度上被我国上市银行所采用。 （三）财务报表项目的波动性 随着我国经济环境的不断变化，公允价值计量可能会增加我国上市银行财务报表项目的波动性。在引入公允价值计量之后，我国上市银行的财务状况和经营成果将与我国变化多端的资本市场和宏观经济环境更为紧密地联系在一起，资本市场和经济环境的任何变化（比如，发生未预期的利率变动、金融资产信用质量严重恶化、资本市场权益价格大幅度调整以及房地产泡沫突然破灭）都会立即通过公允价值计量反映到上市银行的财务报表中来，从而加剧了我国上市银行收益和资本的波动性。例如，在利率大幅度变动时，公允价值计量与历史成本计量模式相比，能更为迅速地反映资产价值的变动。在金融资产信用质量严重恶化时，资产的公允价值会相应减少，而在传统的历史成本计量模式下，计提的减值损失则比较保守（朱海林等，2004）。 （四）银行的监管问题 公允价值计量的实施在影响银行会计资本的同时，往往也会影响银行的监管资本，使得会计资本与监管资本在性质和数量上产生新的不一致，并且会引起商业银行资本充足率的波动，从而增加了银行监管机构对我国商业银行的审慎资本监管难度。采用公允价值计量会使我国上市银行违反资本监管要求的可能性增大，从而会导致银行监管机构对其进行过多的管制干预以及诱发商业银行做出旨在减少管制干预的不正当行为。其次，衍生金融工具按照公允价值计量纳入表内核算，不仅要求银行具有完善的风险管理政策、金融工具估价技术以及有效的内部控制制度，而且对我国商业银行的风险监管提出了更高的要求。另外，我国金融工具会计准则虽然要求上市银行在采用公允价值计量金融工具时必须披露确实的理由、事实或依据，但是，上市银行在提供这些理由、事实和依据时会存在大量的主观分析和判断，并且在不同的时点会发生较大的变化.因此，银行监管机构很难判断和评价上市银行的真实业绩和银行资本状况。最后，公允价值计量对银行监管人员素质也提出了更高的要求，因为公允价值计量涉及大量的专业判断，监管人员要在短期内全面掌握这些专业技术是相当困难的。 值得注意的是，针对银行界以及金融监管机构的担忧，美国FASB在制定公允价值计量准则时所采取的策略是一种从易到难、从公允价值的表外披露到公允价值表内确认的循序渐进的发展步骤，而我国当前为寻求我国会计的国际趋同而采取了一种一步到位的制定策略，因此，我们更应当充分估计公允价值计量对我国银行乃至整个金融系统所产生的影响和冲击，以使我国实施公允价值计量的风险与成本最小化。 四、启示与对策 上述分析表明，公允价值计量所涉及的重要概念以及许多实际重大问题还没有得以完全解决，并且它的实施确实会对银行业乃至整个金融体系产生重大影响和冲击。随着我国国有商业银行的上市以及公允价值在金融工具会计准则的大量运用，公允价值计量的实施不仅孕育着巨大的机遇，而且尚存在着众多威胁金融安全的不稳定因素。因此，我们要充分考虑采用公允价值计量所可能带来的负面影响，并提前采取相应的防范措施。公允价值作为一个复杂的系统工程，只要我们充分考虑到各种变量和不确定因素，科学地设计改革方案，稳步推进公允价值计量，就能够使实行公允价值计量的风险最小化，从而确保公允价值计量得到有效的实施。 对于会计准则制定者而言，会计准则的制定与发展要考虑公允价值计量对银行业乃至金融稳定的影响，认真听取来自银行界及其监管机构的各种声音，加强会计准则与银行监管之间的协调，确保公允价值计量得到有效的实施。会计准则制定者与银行监管机构之间的对话与沟通，有助于形成一种解决公允价值计量问题的、更为兼顾的办法，使得公允价值计量与银行风险管理实务之间，公允价值计量与银行监管政策之间取得协调一致，有助于帮助财务报告编制者和使用者更好地理解那些估计可靠的、可鉴证的公允价值的实际方法。 |
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