【摘要】我国目前中小企业融资难存在企业本身﹑金融机制﹑政府三个层面的原因，为此要制定相应的治理对策：企业要加快发展，切实提高盈利能力，增强自身信用观念，努力拓展融资渠道和方式；金融机构要解放思想积极创新，逐步消除对中小企业的金融抑制，建立多层次的信用担保制度；政府要完善政策法律法规，加大对企业制度支持和金融扶持力度。
【关键词】中小企业 融资问题 信用 探析1
【Title】Research on the Problem of Financing Difficulty in the SMEs
【Abstract】There are 3 aspects of reasons that consist of enterprise themselves, finance system and government, which lead to the difficulty in the SMEs of China. So we must search for the relevant ways to solve them: The first, enterprises need to accelerate their improvement, raise the ability of making profit factually, enhance themselves’ conception on credit, and expand the financing channel and way hardly. The second, the finance organizations need to liberate thought and bring forth new ideas actively, dispel the financial repression to the SMEs gradually, and build several levels of institutions of credit guarantee. The third, the govern-ment needs to improve the laws and regulations, and increase the supports of institutions and finance for the SMEs.
【Key words】The SMEs; Financing Problem; Credit Research
【文献综述】
对大多数中小企业的管理者来说，融资难是一个极为现实而又棘手的问题，真的勇士是应该直面而上的。实现中小企业的快速健康稳定发展，是十六大的重要目标，也是全面实现小康的必须所在。而要实现中小企业的健康发展，不可避免地要解决好中小企业融资难的问题。
一．选题的原因、目的及意义
中小企业在我国国民经济中的地位是非常重要的，其数量达2930万户，占我国企业总数的95％以上，在GDP当中，有51％是中小企业所创造的，出口中占到60％以上，中小企业完成的税收去年占到全国的43.2％。众所周知，一个地区经济收入增长的重要源泉就是来自工业化，而工业化要持久就必须发展中小企业，同时中小企业还具有重要的产业配套功能。
pp可是长期以来，中小企业融资难成为困扰中小企业发展的重要制约因素。在我国，按现有的有关贷款通则和有关规定，限制得比较严，对于中小企业而言，普遍都比较难。按原国家经贸委统计，约有80％的中小企业存在贷款难和融资难的问题。尽管近年来，国家加大了扶持中小企业发展的力度，积极引导并协调商业银行加大对中小企业的信贷支持，但根据数据统计显示，贷款的增加与企业的发展明显不同步，甚至银行对中小企业的贷款增长低于贷款的平均增长率。比如，2000年青岛市贷款增长20.8％，而中小企业中的个体及私营企业的贷款仅增长18％。可见，多数中小企业资金短缺的问题仍没有从根本上得到解决，融资难仍然是当前困扰中小企业发展的一个突出问题。不解决中小企业融资难题，其发展就陷于瓶颈难以突破，十六大关于全面实现小康的目标就不可能实现，因此我们必须给予这个问题足够重视，尤其是企业管理界更应多作些研究。这就是我选这个课题的动因和现实意义，希望在这个问题上作一些积极的探索，为解决中小企业融资难问题提供一些新的思路。

p 二．国内外研究现状
（一）中小企业融资能力的研究
pp中小企业自身融资能力的形成需要具备诸多的条件和因素，华南师大经济管理学院的贾丽虹博士通过研究把企业的融资能力看作是这些条件和因素的复合函数，即：C=f[c,d,I,E(g)…]。在该式中，C代表中小企业的融资能力，c代表企业的资产规模，d代表企业的风险，i代表中小企业进行融资的相关知识和信息，E(g)表明企业未来成长的期望。其中，c、I和E(g)与C正相关，只有d与C负相关。通过讨论c、d、i、E(g)等因素与C之间的关系，可以运用因素分析法来明确中小企业应该从哪些方面入手去提高企业自身的融资能力，从而突破融资的约束。我在正文中便借用了贾博士的这一研究成果。
（二）金融改革的展望
pp中小企业融资难问题如何解决，有专家认为，关键必须变商业银行被动贷款为主动贷款，人民银行要积极运用各种货币政策工具，加强对金融机构的“窗口指导”和“道义劝告”，督促和引导金融机构增加对中小企业的信贷投入。中国银监会主席刘明康曾在“中国金融改革与发展高级论坛”上谈到解决中小企业融资难的五大措施。第一是稳步推进利率市场化。他强调，利率市场化最根本的问题是使得金融机构在一定法规的指引下能够形成利率的形成机制，能够根据中小企业的风险状况决定贷款水平、利率的形成机制和市场利率体制。二是商业银行应对中小企业加强专业化金融服务 。三是加快发展风险投资。四是借鉴一些国家和地区的成功经验，开辟二板市场，建立中小企业直接融资的法律法规体系和监管体系。五是加强对中小企业的金融监管。他指出，由于中小企业存在所有制成分复杂，洗钱、关联企业交易、欺诈行为、过度无序竞争等隐患，所以需要加强监管才能保证中小企业健康发展。
p （三）国外先进经验的介绍
中小企业融资难是个全世界普遍存在的金融问题，在发展中国家尤其严重，解决起来也特别困难。那么，作为发展中国家的我国，非常有必要借鉴一下发达国家解决中小企业融资难问题的措施和经验，学习发达国家扶持中小企业的作法。
pp1．小企业融资难﹑贷款难的世界难题，也成为意﹑德两国政府扶持中小企业的重要内容
pp意﹑德政府制订的政策是全面的﹑配套的，但关键还是资金支持，一是财政支持，二是信贷支持，而且往往是结合起来使用。如德国复兴银行是德国两大政策性银行之一，其主要职能是贯彻国家金融政策，扶持中小企业发展。目前，每年向中小企业放贷规模约为330亿欧元，另外，还代表政府向外提供十五亿美元的金融援助与投资。为了使该银行能更好的地为广大中小企业提供良好的，甚至是低息信贷服务，德国政府对该银行采取了国家担保、不上交利润以及免税等三大优惠政策。政府的这种有力且持之以恒的支持，使广大中小企业通过政策性银行低息贷款，获得了赖以生存与发展的最宝贵的资金资源。又如意大利西曼斯特金融机构（国家占大股）按国家金融政策，主要为中小企业提供服务。支持中小企业向外发展，支持中小企业不仅是出口者，而且是对外投资者。该机构每年执行中央银行委托的20亿美元中期优惠贷款，重点支持中小企业的产品出口、设备采购和对外投资；为进一步鼓励实力较弱的企业将产品打入国际市场，该机构还可对企业进行参股（小于或等于25％股份），作为条件，给参股企业以低息甚至贴息优惠，以降低成本，提高产品竞争力；另外，该该机构还承担向企业提供人才培训以及国家的政策法律咨询业务等。ppppppppppp
pp2．美国对中小企业的财政金融支持ppp
pp美国的中小企业政策是典型的市场主导型政策，十分强调市场对中小企业发展的基本推动作用：完善法律法规，健全管理机构，财政金融支持，创新支持，信息与资料培训服务等。其中财政金融支持方面投入的资源最大，也很有特色。按其内容，可以分为四大块：政府贷款或担保，政府采购，风险投资及创新专项资助。虽然美国的中小企业政策是市场主导型政策的典型代表，但政府对中小企业的财政金融支持力度显然不小。这表明对中小企业进行适当的支持和保护不仅是十分重要的，而且已经成为一种国际共识。
pp在如何提高使用政府资源的效率方面，美国的经验也为我们提供了非常好的借鉴：一方面政府的定位一定要明确，所以实施的扶持政策严格局限为市场的补充﹑修正，而不是去试图超越甚至取代市场，这一点对正在转变政府职能中的我国来说尤为具有启示作用；另一方面政府资源的投向要有重点，不平均，不盲目，有的放矢，特别要重视对中小企业技术创新的支持。

p 三．论文结构、方法论创新之处及课题预测
pp我的论文除去前言和结论，正文按照逻辑顺序分为三个部分：第一部分，现状分析；第二部分，原因探析；第三部分，出路探索。而在后两部分我又分别从中小企业自身、金融机制、政府三个角度入手探讨，最后得出解决中小企业融资难需要多方努力，是一复杂系统工程的结论。
pp论文的一个创新之处是联系目前现实情况，把信用问题摆在一个突出位置上，使之成为正文的红线，贯穿于企业、金融机制、政府三个层面，不但强调了信用问题对解决中小企业融资问题的重要性，并以此把中小企业、金融机制和政府三个截然不同的方面有机的联系起来，避免了片面地从其中一个或两个方面去寻找问题的原因和出路，导致不能正确而彻底地认识和解决问题。任何脱离整个社会经济背景，隔离三者之间联系的的研究方法都是错误的。许多针对中小企业的研究要么陷于现象描述，要么观点淤于偏颇之潭，原因就在于没能用联系的观点去看问题，不能透过现象看到本质。单从某一个方面入手是不能解决问题的，这是论文研究得出的的结论。譬如有些人在研究该课题时，过分强调向中小企业贷款的风险性，这就只考虑了中小企业素质低、贷款条件恶劣的情况，却没有看到中小企业贷款虽然存在着“急、频、少”的弱点，但由于中小企业群体众多，实际上分散了银行贷款风险，使得风险成本降低。造成这种研究态度是因为在不健全的金融体制下固守落后的金融观念，没有认识到以银行为代表的金融机构应该主动解放思想转变观念，积极改善对中小企业的信贷服务，而不是被动地等待中小企业解决好自身问题以后再予帮扶，这本就是个“理性思维陷阱”：中小企业正是由于资金不足制约了发展才需要金融机构、政府乃至整个社会的帮扶。得不到资金支持，就很难走出困境；走不出困境，就越发得不到资金支持。因此，在研究中小企业融资问题时，必须坚持联系的观点。
随着中小企业在我国地位的逐渐提升，中小企业的融资问题将受到来自政府学界的更多关注。２００３年１月１日，《中小企业促进法》正式实施，这必将改善中小企业的融资环境，而在学界形成综合管理学、财政学、金融学的跨学科研究动向则是必然趋势。其中有一个问题正逐渐为学界争论的新焦点，中小企业融资到底应立足于“外源融资”还是“内源融资”？西方的普遍做法是先内源融资，有需要才外源融资。而我国的国情是中小企业素质普遍低，无力通过内源融资解决资金问题，并且内源融资在我国是极不规范的，容易成为少数人谋取私利的工具。但又有人提出，如果将中小企业融资定位于债务性的外源融资，会使中小企业处于利息的重负之下，重蹈今日国有企业的覆辙。对这个问题，应密切关注其发展动态，因为其有可能成为日后该课题研究的派别分水岭。

最后对老师学长们给予我的无私指导，表示最诚挚的谢意！

参考文献：
[1] 何雯君.我国中小企业融资难的成因及治理对策[J].商业研究2003，（2）：79—81.
[2] 宝鸣.中小企业融资难隐含利益交叉[J].经营管理者2003，（3）：22—24.
[3] 黄飞鸣.着力解决好中小企业融资难的问题[J].经济论坛2003，（5）：6—8.
[4] 王婷.中小企业融资问题探析[J].企业研究2003，（2）：95—96.
[5] 尹晓冰，冯景雯.中小企业困难：根本原因和现实选择[J].经济问题探索2003，（3）：88—95.
[6]欧江波，欧群芳.美国对中小企业的财政金融支持及其启示[J].企业经济2003,（1）.
[7] 贾丽虹.我国中小企业的融资问题探析[J].经济体制改革2003，（1）：113—116.
[8] 政府扶着中小企业走（国家经贸委考察团赴德国、意大利考察报告）.
[9] 五大措施解决中小企业融资难.//www.sina.net2003-4-28产经网－中国海洋报.
[10]思考湘潭信贷存差现象.//hnjjb.rednet.com.cn2003-5-8湖南经济报.
[11]中小企业融资难格局行将打破 并有可能是银监会督导.//finance.sina.com.cn2003-4-30中国经济时报.